压减粗钢产量政策大概率影响304不锈钢管行业对铁矿石需求

    一段时间以来，中国铁矿石进口增速持续弱于消耗增速。与此同时，我国304不锈钢管产量以更大幅度增长。今年上半年背离局面继续发展。

    因为进口铁矿石占据了我国铁矿石消耗的主要部分，一段时间以来，中国铁矿石进口量少于消耗量，总体库存水平（含304不锈钢管企业库存）呈下降趋势，整体供求关系表现偏紧。

    正是因为供求关系偏紧并持续发酵，所以今年上半年全国进口铁矿石市场价格大幅上涨。展望下半年进口铁矿石市场态势，中国压减粗钢产量政策方向确定，大概率影响国内304不锈钢管行业对铁矿石需求，但从全球范围来看，也需警惕铁矿石资源约束所带来供求关系的不确定性。

    首先是“碳中和”与环保力度增强，客观上要求304不锈钢管企业尽可能多地使用高品位的进口铁矿石。因为低品位铁矿石的大量使用，意味着整个生产流程中，碳与其它有害物的排放相应增多。应该说，今后“碳中和”与环境保护力度越大，304不锈钢管企业对于高品位进口铁矿石的使用量就会越多，产生更大的需求占比。

    其次是国外对铁矿石需求继续旺盛。全球经济强劲复苏拉动中国以外世界各国钢铁复产，致使全球铁矿石总量需求增加。据世界钢铁协会统计，2021年6月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.679亿吨，同比增长11.6%。除中国外，世界主要产钢国家，如日本、美国、德国、巴西粗钢产量同比增幅都超过了4成；印度、俄罗斯、韩国的粗钢预估产量增幅也在20%左右。

    最后是进口受到资源约束。

    这种约束主要来自于三个方面。一是除中国以外世界其他国家钢铁产量强劲增势下，铁矿石资源流向其他国家，导致供应中国的富裕资源相应减少。

    二是部分铁矿石主产区，比如巴西、印度、南非等国疫情严重，产生了后期供应的不确定性，如近期力拓发运量降至五年来低位，我国铁矿石到港量明显下降，其中澳矿到港量大幅降低。

    三是部分国家收紧铁矿石及铁元素出口。譬如最近俄罗斯政府出台措施，对出口直接还原球团、热压块铁（HBI）和其他黑色金属产品，征收54美元/吨的最低关税，以此来抑制国内钢价上涨。此外，印度304不锈钢管企业也要求政府抑制铁矿石出口。今年上半年中国铁矿石进口增速急剧回落，其中6月份进口同比大幅下降，是否为进口约束先兆？还有待观察。